Elezioni USA 2024: quale impatto avranno sui mercati?

Le elezioni presidenziali statunitensi del 2024 saranno il tema centrale delle prossime settimane. La storia ci insegna che nel passato questi eventi hanno portato quasi sempre grande volatilità sui mercati.

Sarà così anche questa volta? A cosa devono fare attenzione gli investitori?

Le scelte politiche di Donald Trump e Kamala Harris influenzeranno non solo la direzione economica degli Stati Uniti, ma anche le dinamiche dei mercati internazionali.

I due candidati presentano visioni opposte su temi centrali come la politica fiscale, la regolamentazione delle criptovalute, le energie rinnovabili e la politica estera.

Di conseguenza, ogni settore dell’economia – dalla tecnologia all’energia, fino alle criptovalute – è destinato ad essere in qualche modo “influenzato”.

Harris vs Trump: due visioni opposte

Il Cambio di Guardia Democratico

L’avvicendamento tra Biden e Harris rappresenta molto più di un semplice cambio di candidato. Harris porta con sé una visione progressista dell’economia e della società americana, significativamente diversa non solo da quella del suo avversario repubblicano, ma anche da quella più moderata di Biden.

La sua candidatura segna un momento storico, essendo la prima donna di colore a guidare un importante partito nella corsa alla Casa Bianca.

Il fattore Trump

Donald Trump, nonostante le numerose controversie legali e politiche, mantiene un sostegno significativo tra i repubblicani.

Il tentato attentato durante la sua campagna in Pennsylvania ha paradossalmente rafforzato la sua posizione, creando un’ondata di simpatia e solidarietà tra i suoi sostenitori.

La sua visione economica, caratterizzata da protezionismo e deregolamentazione, continua a essere un punto di riferimento per una parte significativa dell’elettorato americano.

Profili dei candidati a confronto

I due principali sfidanti che si contendono la Casa Bianca sono l’ex presidente repubblicano Donald Trump e l’attuale vicepresidente democratica Kamala Harris. Vediamo le loro posizioni sui temi economici chiave:

• Tasse: Trump propone tagli alle imposte sui redditi, in particolare sulle imprese, oltre che sulla successione. Harris punta invece ad aumentare la pressione fiscale sui grandi patrimoni e le società.
• Commercio internazionale: Trump è protezionista, favorevole a dazi e barriere. Harris è più aperta al libero scambio.
• Industria tecnologica: Trump intende ridurre la regolamentazione. Harris vuole maggiore controllo.
• Cambiamento climatico: Trump sostiene i combustibili tradizionali. Harris punta sulla transizione green.
• Sanità: Trump vuole ridimensionare l’ Obamacare. Harris intende estenderlo.
• Politica monetaria: entrambi propendono per un approccio più espansivo da parte della Fed con tassi bassi.
• Investimenti: Trump si focalizza su tagli fiscali e deregulation. Harris su spesa pubblica e politiche industriali.

Come funziona il sistema elettorale americano

Per interpretare al meglio l’impatto del voto USA, è essenziale comprendere le peculiarità del sistema elettorale statunitense, basato sul collegio elettorale.

Il presidente viene eletto non in base al voto popolare nazionale, ma conquistando la maggioranza dei Grandi Elettori assegnati ai singoli stati. Per questo risultano decisivi gli swing states in bilico, come Pennsylvania e Florida.

L’esito del voto per il rinnovo del Congresso determinerà anche la forza presidenziale nel governo. Un Congresso ostile potrebbe bloccare le riforme chiave.

Gli investitori dovranno quindi osservare non solo il risultato nazionale, ma ancor di più l’esito negli stati indecisi, le cui tendenze orienteranno le reazioni immediate dei mercati.

Come vediamo in questo grafico su Polymarket:

gli investitori sembrerebbero scommettere sulla vittoria del candidato repubblicano Trump.

Gli analisti ritengono che la partita si disputerà su Pennsylvania e Nevada, mentre in stati come il Michigan ci sarebbe già una prevalenza a favore dei democratici. Staremo a vedere, mancano ormai pochi giorni.

Politiche Economiche e Fiscali

Trump: tagli alle tasse e deregolamentazione

Donald Trump propone una riforma fiscale basata sulla riduzione delle tasse sia per le imprese che per le famiglie.

La sua visione prevede un taglio dell’imposta sulle società dal 21% al 20%, con l’obiettivo di incentivare il reinvestimento di capitali all’interno del Paese.

Trump è favorevole a una deregolamentazione che semplifichi la burocrazia per le aziende, puntando a rilanciare il settore manifatturiero nazionale e rendere gli Stati Uniti meno dipendenti dalle catene di approvvigionamento globali.

Harris: aumento delle tasse per sostenere politiche sociali

Kamala Harris, dal canto suo, propone un sistema fiscale che aumenti l’aliquota per le grandi aziende, elevando la tassa sulle società al 28%.

Inoltre, punta a tassare maggiormente le plusvalenze di lungo termine e introdurre un’imposta minima del 25% per chi possiede patrimoni superiori a 100 milioni di dollari.

Queste misure hanno lo scopo di finanziare una serie di programmi sociali, dall’assistenza sanitaria all’istruzione, supportando in particolare le classi medie e meno abbienti.

Settori chiave: cosa ne pensano i due candidati?

Alcuni settori potrebbero essere particolarmente sensibili all’esito delle elezioni in base alle diverse politiche prospettate.

• Energia: con Trump benefici grazie a maggiore produzione interna e minore regolamentazione. Con Harris possibili difficoltà per i limiti alle perforazioni e la lotta al cambiamento climatico.
• Rinnovabili: effetti opposti rispetto al settore energetico tradizionale. Favorite da Harris, più in difficoltà con Trump.
• Difesa: il protezionismo di Trump potrebbe ridurre la domanda da parte degli alleati Nato. Positivo invece il sostegno militare di Harris.
• Tech: gli sgravi fiscali di Trump aiutano i profitti. Ma le Big Tech preferiscono Harris nonostante possibili maggiori tasse.
• Healthcare: Harris dovrebbe estendere l’accesso alle cure, Trump ridimensionarlo. Vantaggi per le assicurazioni con Harris.
• Cannabis: possibile legalizzazione con Harris. Status quo con Trump.
• Auto: Harris penalizza i produttori tradizionali con maggiori limiti alle emissioni.

Politica Estera: effetti sulle relazioni internazionali

Posizione su Russia e Ucraina

Trump intende ridurre il supporto militare all’Ucraina, puntando a trovare una soluzione rapida al conflitto.

Harris invece prevede di mantenere il sostegno all’Ucraina e di rafforzare i legami con la NATO. Questa differenza avrà un impatto sul bilancio militare e sulle relazioni diplomatiche degli USA.

Rapporti con la Cina

La Cina rappresenta un tema di tensione tra i candidati. Trump è favorevole a una politica di contenimento, proponendo nuove tariffe per proteggere l’industria americana.

Harris, sebbene favorevole a sostenere Taiwan, adotta un approccio più diplomatico, puntando a una cooperazione economica più stretta con Pechino.

Effetti sui mercati finanziari: indici, valute e materie prime

S&P 500 e Dow Jones

Le politiche pro-business di Trump sono generalmente ben viste dagli investitori in titoli azionari, con effetti positivi sui principali indici di Wall Street, come l’S&P 500 e il Dow Jones.

Le riduzioni fiscali e la deregolamentazione dovrebbero favorire una crescita dei profitti aziendali, portando potenzialmente a un aumento dei prezzi delle azioni.

Al contrario, Harris, pur essendo sostenuta dalle Big Tech, potrebbe innescare un calo dei profitti aziendali per via dell’aumento delle imposte sulle società.

Impatto su oro e valute

Il dollaro USA e l’oro sono asset particolarmente sensibili all’esito delle elezioni. Un eventuale aumento del debito federale sotto l’amministrazione Harris potrebbe indebolire il dollaro, facendo dell’oro un bene rifugio attraente per gli investitori.

L’approccio di Trump, orientato a ridurre il deficit, potrebbe invece rafforzare la fiducia nel dollaro, portando a un calo del valore dell’oro.

Altre materie prime potrebbero subire volatilità a seconda della vittoria di uno o dell’altro candidato.

Titoli azionari da monitorare

Alcuni settori potrebbero beneficiare direttamente dalle politiche dei due candidati:

• Energia: Trump sostiene l’industria petrolifera e del gas, mentre Harris è favorevole alle energie rinnovabili.
• Tecnologia: Harris, con il supporto delle Big Tech, potrebbe introdurre incentivi per le aziende innovative. Trump invece punta a rendere gli Stati Uniti autosufficienti nel settore tecnologico.
• Criptovalute: Trump è favorevole a una regolamentazione ridotta, mentre Harris sostiene un maggiore controllo.

In particolare, alcuni titoli potrebbero essere più sensibili ai cambiamenti politici:

• Schlumberger (SLB.US): azienda del settore energetico, potrebbe beneficiare di una vittoria di Trump e dell’aumento della produzione di petrolio negli USA.
• Coinbase (COIN.US): società di criptovalute che potrebbe trarre vantaggio da una riduzione della regolamentazione in caso di vittoria di Trump.
• Intel (INTC.US): con la sua produzione prevalentemente interna, potrebbe essere avvantaggiata dalla politica di dazi di Trump.
• First Solar (FSLR.US): azienda del settore delle energie rinnovabili, potrebbe subire un impatto negativo se Trump decidesse di rimuovere le agevolazioni fiscali per l’energia verde.

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Cosa pensano Trump e Harris delle criptovalute?

Trump: deregolamentazione e criptovalute come riserva di valore

Nel campo delle criptovalute, Trump si dichiara favorevole a una regolamentazione limitata e propone una riserva federale di Bitcoin.

Questa strategia mira a fare degli Stati Uniti una piazza di riferimento per il trading di criptovalute, attirando capitali e investitori.

L’approccio deregolamentato di Trump potrebbe aumentare la volatilità nel mercato delle criptovalute, ma è visto con favore da chi spera in una minore ingerenza governativa.

Harris: maggior regolamentazione per la stabilità del mercato

Kamala Harris prevede di rafforzare la regolamentazione per garantire stabilità nel mercato delle criptovalute.

La sua proposta prevede di lavorare in collaborazione con le principali piattaforme di trading, con l’obiettivo di tutelare gli investitori e contrastare eventuali manipolazioni di mercato.

Anche se una regolamentazione più rigorosa potrebbe limitare la libertà nel settore, molti investitori istituzionali vedono questa prospettiva come un passo avanti verso la legittimazione delle criptovalute.

Conclusioni

Le elezioni presidenziali USA del 2024 rappresentano un evento di forte interesse per i mercati finanziari.

Concludiamo con un riepilogo delle principali visioni dei due candidati

Con le loro visioni economiche, Trump e Harris potrebbero influenzare direttamente il comportamento di titoli azionari, criptovalute e materie prime.

In questo contesto, se sei un investitore dovresti fare attenzione al calendario elettorale, monitorando sondaggi e dibattiti per anticipare i possibili impatti di breve e lungo termine sui mercati.

Come trader, è fondamentale comprendere i possibili impatti sulle asset class chiave come azioni, valute, materie prime ed obbligazioni. Bisogna anche identificare per tempo i titoli e i settori più sensibili ai programmi dei candidati, per adeguare il portafoglio e le strategie operative.

Per non farsi cogliere impreparati sarà indispensabile seguire gli eventi con il giusto approccio analitico.